外国為替証拠金取引FXの仕組み

外貨預金との比較

外貨預金の場合

１万通貨単位の米ドルと豪ドルを外貨定期預金に預けてみます。
某都市銀行の場合、TTS（対顧客電信売＝外貨購入・預入レート）とTTB（対顧客電信買＝外貨売却・払出レート）の差は、米ドル２円、豪ドル４円になります。簡単にするため、仲値を１米ドル100円、１豪ドル80円とします。TTSは１米ドル101.00円、１豪ドル82.00円となりますので、１万通貨単位預金するには、米ドルで1,010,000円、豪ドルで820,000円が必要です。


外国為替証拠金取引の場合

一方、外国為替証拠金取引の場合、業者の示す売買の価格差（スプレッド）は１通貨単位につき通常5〜10銭です（業者や通貨によって異なります）。ここでは簡単のため、１米ドル100.00-05円、つまりBid(買い,TTBに相当)100.00、Ask(売り,TTSに相当)100.05とします。また、１豪ドルでは80.00-80.05円とします。

１万米ドル、１万豪ドルを買う場合、Askのレートが適用され、1,000,500円、800,500円になります。ただし、外国為替証拠金取引の場合、全額を入金するのではなく、5〜10％程度の証拠金を入金します。業者によって証拠金の金額は異なります。ここでは、１万米ドルに対して100,000 円、１万豪ドルに対して80,000円とします。このほか、手数料がかかります。

業者、取引方法、取引単位により手数料は変わりますが、ここでは１通貨単位につき片道（売買の一方）10銭とします。１万通貨単位では1,000円です。


すぐに取引を解約した場合

コストを計算しやすくするため、預けてすぐに解約したとします。
外貨預金の場合、払い戻しにはTTBが適用されます。１米ドル109.00円、１豪ドル78.00円です。１万米ドルでは1,010,000円を預けたのに対して990,000円が払い戻しされます。差引20,000円の損です。同様に、１万豪ドルでは820,000円が780,000円と差引 40,000円の損となります。

外国為替証拠金取引の場合、為替レートは常に変動しますから、その日のうちに反対売買を行い、取引を終了させることもあります（デイトレード）。
デイトレードの場合、手数料が安くなることもありますが、ここでは通常の手数料が適用されるとします。為替に変動がないとすると、Bidのレート 100.00円が適用されますから、１万米ドルでは1,000,500円が1,000,000円になります。差引500円の損失です。また、手数料として新規1,000円決済1000円払いますので、最初に100,000円払ったのに対して97,500円が戻ってきます。差引2,500円の損失です。

同様に１万豪ドルでは800,500円が800,000円になり、差引500円の損失です。また、手数料として計2,000円払いますので、最初に80,000円払ったのに対して77,500円が戻ってきます。差引2,500円の損失です。

このように外国為替証拠金取引では、同じ通貨単位の取引で比較すると、外貨預金よりずっと低いコストで行うことができます。

外貨 １万米ドル		１万豪ドル
取引		外貨預金証拠金取引 外貨預金	証拠金取引
元金(取引額)		1,010,000円100,000円 （1,000,500円） 820,000円	80,000円 （800,500円）
当日解約		受取額 （取引額）990,000円97,500円 （998,000円） 780,000円	77,500円 （798,000円）
		損失△20,000円△2,500円 △40,000円	△2,500円

（注）取引額＝外貨の円貨評価額（Bidレート）＋スワップ金利−手数料


外貨預金と外為証拠金取引についてのシミュレーション

外貨預金の金利・・・
外貨定期預金の場合、銀行、通貨、預入額、預入期間などによって差がありますが、ここでは、米ドルで年1.5%、豪ドルで年3.6%とします。ただし、 20%の税金が源泉徴収されますので、実際には年1.2%、年2.88%となります。普通預金や貯蓄預金の場合はもっと低くなります。

外為証拠金取引の金利・・・
外国為替証拠金取引ではスワップ金利が発生します。これは金利差のある通貨を取り引きしたとき、一緒に金利も取り引きすることにより発生します。
金利の高い通貨を買うと毎日スワップ金利を受け取り、金利の低い通貨を買うとスワップ金利を支払うことになります。店頭取引の場合、受取の方が小さくなります。取引所取引（クリック365）では、スワップの受取と支払は同額になります。
現在、円は超低金利ですので外貨を買うとスワップ金利がもらえます。スワップ金利も変動しますし、業者によって異なりますが、１万米ドルにつき１日90円程度、１万豪ドルにつき１日120円程度のスワップ金利を受け取れるようです。
元金に対して年利換算すると、米ドルで年3.24%、豪ドルで年5.4%になります。


30日後の利息

外貨預金の場合、１万米ドルは税引き後利息0.10%が付いて10,010米ドルに、１万豪ドルは利息0.24%が付いて10,024豪ドルになっています。
外国為替証拠金取引では、スワップ金利を円で受け取ります。１万米ドルにつき2,700円、１万豪ドルにつき3,600円の金利を受け取れます。


為替レートが変動していない場合

外貨預金の払い戻しにはTTBが適用されます。
１米ドル99.00円、１豪ドル78.00円です。10,010米ドルは990,990円になっています。差引19,010円の損失です。10,024豪ドルは781,872円になっています。
差引38,128円の損失です。

外国為替証拠金取引では売る時にBidのレート100.00円が適用されますから、１万米ドルで1,000,500円が1,000,000円になります。
差引500円の損失です。
ただし、上述のスワップ金利2,700円を受け取り、手数料として2,000円払いますので、１万米ドルに対して証拠金として100,000円入金したものが100,200円となって返ってきます。
差引200円の利益です。

同様に１万豪ドルの場合、800,500円が800,000円になって500円の損失、スワップ金利3,600円を受け取り、手数料2,000円を支払うと、証拠金80,000円が81,100円となって1,100円の利益です。

このように外貨預金では為替レートが変動しない場合、TTSとTTBの差が大きな損失となりますが、外国為替証拠金取引ではコストが小さく、スワップ金利も受け取れるため、利益が出ることになります。

外貨		１万米ドル		１万豪ドル
取引		外貨預金	証拠金取引	外貨預金	証拠金取引
元金（取引額）		1,010,000円	100,000円 （1,000,500円）	820,000円	80,000円 （800,500円）
30日後 （レート不変）	受取額 （取引額）	990,990円	100,200円 （1,000,700円）	781,872円	81,100円 （801,600円）
	損失	△19,010円	200円	△38,128円	1,100円

（注）取引額＝外貨の円貨評価額（Bidレート）＋スワップ金利−手数料


外国為替について » 外為証拠金取引FXのルール » 外為取引のリスク管理 » 外貨預金との比較 » 株式・商品との比較

投資の心得　TOPへ戻る
先物取引のカワサキトレスタ　TOPへ戻る

カワサキトレスタTOP　>　先物投資/為替投資の心得　>　外貨預金との比較